Аналитики назвали активы с доходностью выше, чем у инвестиций «в бетон»

Покупка недвижимости в Москве в последние два года оказалась менее выгодной, чем инвестиции в биржевые паевые фонды (БПИФ), но обогнала по доходности открытые ПИФы, которыми управляют профессионалы. К такому выводу пришли аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» (обзор есть у РБК).

«Представим двух инвесторов, вложивших в мае 2024 года по миллиону рублей: один в «бетон», другой в ОПИФ. Через два года миллион, вложенный в недвижимость, принес бы 1 229 000 руб., а вложение в фонд — только 1 071 000 руб. Инвестор с инвестицией в квартиру оказался богаче на 158 тыс. руб. Обладатель пая БПИФ, напротив, обошел бы инвестора в недвижимость Москвы: его миллион превратился бы в 1 359 000 руб.», — подсчитали эксперты.

ОПИФ — открытые паевые инвестиционные фонды, управляются сотрудниками лицензированных управляющих компаний. Такие фонды вкладывают деньги пайщиков в ценные бумаги. Есть ОПИФы, которые инвестируют только в один класс активов (например, акции), а есть смешанные (аллоцируют деньги в несколько видов активов). Паи ОПИФ, как правило, не торгуются на бирже и приобретаются напрямую у управляющей компании или у ее агентов.

БПИФ — биржевые паевые фонды. Их ключевое отличие от ОПИФ в том, что они торгуются на бирже, их можно купить и продать в любой момент на брокерский счет. В России БПИФ в большей степени вкладываются в инструменты денежного рынка — сделки РЕПО, короткие облигации, а также драгоценные металлы.

По оценке аналитиков агентства, номинальная (то есть без учета инфляции) доходность квадратного метра в Москве за два года оказалась втрое выше доходности, которую давали ОПИФы на российские ценные бумаги. Выгоднее вложений в ОПИФ стали и короткие банковские депозиты, по ним доходность оказалась выше почти в пять раз, следует из обзора. При этом биржевые фонды (БПИФ, основная часть ориентирована на инструменты денежного рынка и драгметаллы) выглядели лучше и недвижимости, и депозитов, за два года накопленная номинальная доходность по ним составила почти 36%.

Что влияло на доходность этих инструментов — в подписке РБК.