Причины кризиса фондового рынка Турции. Возможно ли такое в России
Турецкие инвесторы потеряли огромные суммы из-за разразившегося в стране кризиса фондового рынка. На Радио РБК гости студии рассказали, что произошло на бирже Турции и грозит ли подобное России
Совет по рынкам капитала Турции (SPK) 17 сентября принял решение о ликвидации 131 инвестиционного фонда семи управляющих компаний. Решение вызвано проблемами некоторых фондов при выполнении заявок на вывод средств. Многие из этих фондов предлагали трехзначные доходности, но в них вложились более 455 тыс. инвесторов, а общий объем активов оценивался в $18 млрд. На этом фоне индекс Стамбульской фондовой биржи (BIST 100) за неделю обрушился почти на 6%, за месяц — почти на 15%.
Среди таких фондов был и популярный Tera Portföy Money Market Fund (TP2), аналогичный российским фондам денежного рынка (например, «Ликвидность» от УК «ВИМ Инвестиции»).
Для турецкой экономики ситуация представляется действительно сложной, подтвердил президент Центра ближневосточных исследований Мурад Садыгзаде на Радио РБК. Проблема заключалось в низкой ликвидности паев этих фондов. В условиях ужесточения экономической политики внутри страны, понижения благосостояния населения и ухудшения обстановки во всем Ближневосточном регионе инвесторы решили забрать свои средства. Когда же из-за различных спекуляций начались расследования, отток средств усилился.
По большей части в эти фонды инвестировали сами граждане Турции, иностранных инвестиций в стране очень мало, констатировал эксперт. По его словам, местные власти опасались, что процесс может задеть проекты, в которых участвуют крупные иностранные инвесторы, поскольку от них зависит внешнее финансирование страны.
Ключевая проблема не в том, что инвесторы решили распродавать активы, подчеркнул руководитель отдела инвестиционного консультирования сервиса «Газпромбанк Инвестиции» Андрей Ванин. Она заключается в том, что управляющие фондами ликвидности размещали средства не в ликвидности, а в других активах, и при этом использовали «плечи».
Банк России, в свою очередь, гораздо строже регулирует фонды и следит за ними. «Я не жду тут таких рисков. На мой взгляд, у нас гораздо все прозрачнее, гораздо все зарегулированнее», — уточнил эксперт.