Как меняется рынок управления благосостоянием в России?

Руслан Вестеровский выделяет четыре ключевых тренда: демократизацию и персонализацию инвестиций с опорой на ИИ, рост спроса на цифровые активы, развитие пенсионных продуктов (включая инвестирование накоплений в концессионные облигации и усовершенствование корпоративных программ), а также экосистемные решения для инвесторов. По его словам, ИИ становится геймченджером: клиенты, использующие такие сервисы, демонстрируют более качественные портфели и результаты.

Главные барьеры для перехода от «сохранить» к «приумножить» — опыт кризисов и сфокусированность на краткосрочной ликвидности. При этом наиболее востребованы программы долгосрочных сбережений с господдержкой, покупка облигаций на брокерский счет, НСЖ (накопительное страхование жизни) и паевые инвестиционные фонды. Также Вестеровский отметил, что клуб акционеров «Сбера» объединяет уже 910 тыс. инвесторов.

Рынок движется к портфельному управлению и стиранию границ между инвестиционными и транзакционными продуктами, при этом важна визуализация структуры портфеля и сохранение мотивации для долгосрочного инвестора.

Какие глобальные тренды сегодня определяют рынок управления благосостоянием и какие из них актуальны для России?

Я бы отметил четыре ключевых тренда. Первое — демократизация и персонализация. Соответственно, важны низкий порог входа и минимальные комиссии, ликвидность, индивидуальный сервис. И ключевой инструмент, который, конечно же, помогает все это реализовать, — искусственный интеллект. Он, конечно, сейчас выходит во главу угла. Я думаю, что на горизонте года-двух он станет ключевым геймченджером в нашей индустрии.

Что касается российского рынка, растет спрос на цифровые активы: крипта, ЦФА, токены различные. Это второй тренд. Третье: с точки зрения развития индустрии это концессионные облигации для НПФ. Обязательное информирование работодателя, если он участвует в корпоративных пенсионных программах. Пенсионная индустрия, наверное, тоже будет одним из драйверов развития рынка.

Ну и четвертая история — экосистемные продукты. Различные ИИ-помощники, которые сопровождают инвесторов на всех этапах. Ими пользуются уже 46% наших клиентов. И как мы видим, портфели клиентов, которые пользуются сервисами с искусственным интеллектом «Сбера», «пифомят» лучше. Результативность у них намного выше, нежели у тех, кто такими сервисами сейчас не пользуется.

Почему же так трудно перейти от установки «сохранить» к «приумножить»?

Россия — страна с большой историей. У нас случались кризисы, и это усиливает переживания клиентов-инвесторов. Поэтому кажется, что лучше находиться в очень консервативных инструментах. Иногда присутствует страх, мешающий тому, чтобы начать инвестировать.

Какие решения здесь можно предложить? Это автоматизация и визуализация. Мы сделали сервис «Портфельная аналитика», где можно увидеть разбивку своих активов по классам, сравнить с бенчмарками. Сервис может предложить сделать ребалансировку: из каких-то активов выйти, какие-то докупить, чтобы выйти на целевой уровень.

Тем не менее краткосрочный вклад все еще остается самым популярным инструментом у россиян. Как же побудить людей к долгосрочному инвестированию? Есть ли инструменты?

Три-пять лет — это зачастую максимальный срок, на который клиенты строят планы. Также они предъявляют высокий спрос на ликвидность, на случай если деньги понадобятся здесь и сейчас. Наша задача — создать комплексные решения для долгосрочных инвестиций.

8 октября мы будем проводить первую инвестиционную конференцию Сбера «Настоящее будущее», где как раз об этом и поговорим. Предложим решения, обсудим с рынком, клиентами, что необходимо и какие шаги предпринять. А также спросим, как мы с позиций профессионального бизнеса можем эту историю поддержать.

Хотел бы обратить внимание еще на один пункт — индивидуальный инвестиционный счет третьего типа. По старым типам ИИС можно было получить налоговые льготы через три года после открытия счета. Базово планируется расширить этот срок до десяти лет, но мы считаем, что с учетом горизонта планирования, который есть у инвестора сейчас, три года сохранить было бы разумно.

Какие инструменты управления капиталом сегодня наиболее востребованы, чего не хватает и каким вы видите сервис управления капиталом через три года?

Знаете, я запросил статистику о том, что у нас в топе по активам под управлением. Сейчас на первом месте с большим отрывом находятся программы долгосрочных сбережений. По ним есть софинансирование от государства, налоговые льготы. Брокерские счета с облигациями — тоже важная история. Накопительное страхование жизни, ОПИФ «Накопительный» и БПИФ на облигации с переменным купоном.

У нас есть клуб акционеров. Их уже 910 тысяч в «Сбере», на 63% больше по сравнению с прошлым годом. Это целая экосистема для наших инвесторов, которые могут получать различные льготы, преференции, повышенные ставки по депозитам, скидки на путешествия и, например, отдых на курортах «Мрия» и «Манжерок».

Что пока отсутствует? Наверное, нет какой-то единой логики результата. Клиент не всегда видит взаимосвязи внутри своего портфеля: где, например, защитная часть, а где агрессивная. Как правильно сбалансировать риски?

Поэтому рост интереса к портфельному управлению — один из трендов, который мы прогнозируем. Как и стирание границ между инвестиционными и транзакционными инструментами.