«Притянули за уши»: суперцикл ИИ, успехи нефтегаза и гонка трейдеров
Как получить экспозицию на суперцикл вокруг ИИ? В «Инвестиционном часе» на Радио РБК Дмитрий Полянский и Марат Райхель из «Финама» обсудили, какие компании выиграют от инвестиций в ИИ и какое решение по ставке примет ЦБ
Рост инвестиций в ИИ может запустить многолетний цикл спроса на энергию, металлы и инфраструктуру, отмечают аналитики. По словам старшего инвестиционного консультанта ФГ «Финам» Марата Райхеля, суперцикл уже начался, однако делать ставку широким фронтом на компании, которые могут выиграть от этого, не стоит, нужно подходить к выбору бумаг избирательно. Бенефициарами суперцикла прежде всего станут обеспечивающие эту инфраструктуру компании. У российского инвестора вариантов получить экспозицию на суперцикл практически нет либо они сильно ограничены, признал эксперт.
Ожидания бума инвестиций в ИИ могут быть завышенными, однако рост цен на сырье действительно может произойти из-за набегающей инфляционной волны, подчеркнул промышленный эксперт Максим Худалов на Радио РБК. Вместе с тем в последние годы инвестиции в добычу полезных ископаемых сильно отставали от привычных темпов: добыча становится все более и более дорогой, новых крупных месторождений не появляется, а качество руды постепенно ухудшается. На этом фоне эксперт рекомендует постепенно вкладываться в защитные активы.
На заседании 11 сентября Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 14%, убежден Марат Райхель. Прогноз ЦБ по средней ставке в 2026 году — 14,5%, что предполагает снижение от текущего уровня максимум на 0,25–0,5%, поэтому готовить портфель к снижению ставки достаточно бессмысленно, полагает он. Длинные ОФЗ сейчас торгуются с доходностью выше ключевой ставки, около 16%, таким образом, рынок госдолга не верит ни в какое снижение ставки, обратил внимание эксперт.
В марте 2026 года стартовал конкурс Мосбиржи «Лучший частный инвестор». Согласно данным площадки, суммарный торговый оборот участников по состоянию на 10 сентября достиг рекордного значения — 3,5 трлн руб., из них 3 трлн руб. приходится на сделки на срочном рынке. Доходности некоторых участников конкурса достигают 500%, а доля тех, кто остался в убытке, составляет ниже 15%, рассказал директор по развитию инвестиций, конкурсов и образовательных программ Мосбиржи Роман Степанов. На вопрос о том, способствуют ли такие конкурсы геймификации рынка, представитель площадки ответил, что результат показывают не только те, кто совершает множество краткосрочных сделок, но и те, кто держит позиции неделями и месяцами.