Золотой сертификат: как он работает и что важно знать
Купить золото и при этом заранее определить условия, на которых можно будет получить его или деньги, — один из вариантов вложений в драгоценный металл. Разбираемся с аналитиками, как устроен «Золотой сертификат», чем он отличается от других способов покупки золота и какие есть риски и возможности
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Что такое золотой сертификат
Золотой сертификат — продукт «Росвекселя», позволяющий купить золото с отложенной поставкой и зафиксировать цену слитка золота на определенный срок за счет простого векселя.
Условия:
минимальный объем слитка золота — от 10 граммов;
срок поставки слитка золота — 3, 6, 9 или 12 месяцев;
чем дольше срок, тем больше дисконт к цене соответствующего слитка: 3 месяца — дисконт 1%, 6 месяцев — 2%, 9 месяцев — 3%, 12 месяцев — 5%;
базой служит розничная цена соответствующего слитка на платформе «Росвексель» в момент приобретения золотого сертификата.
При этом сертификат не означает, что человек сразу становится владельцем физического золота. В основе продукта находится простой вексель ООО «РСВ» — долговое обязательство компании. При оформлении определяется номинал векселя и соответствующая ему масса золота исходя из стоимости металла на дату сделки.
Например, если клиент оформляет сертификат на 10 граммов сроком до года, его стоимость рассчитывается исходя из розничной цены соответствующего слитка на момент оформления с учетом дисконта, который может доходить до 5%.
В течение срока действия сертификата самостоятельно хранить физическое золото не нужно.
По окончании срока можно выбрать один из двух вариантов: получить сумму при предъявлении векселя к платежу или забрать физический слиток соответствующего номинала.
В чем преимущества
У продукта есть несколько особенностей.
Сумма к получению фиксируется в день покупки. Стоимость слитка фиксируется максимум на горизонте до года, что снимает один из страхов — купить слиток, а на следующий день увидеть снижение его стоимости. В «Золотом сертификате» клиент знает цену заранее, а в конце срока сам выбирает форму завершения: получить изначально внесенную сумму по векселю или слиток.
Покупка золота с дисконтом. Размер дисконта зависит от срока сертификата: чем он дольше, тем больше дисконт к розничной цене соответствующего слитка на платформе «Росвекселя».
Удобное оформление. Сертификат можно купить через цифровую платформу «Росвекселя» или в офисах продаж «А7 Финансы».
Государственное участие. «Росвексель» создан распоряжением правительства Российской Федерации. 15% в уставном капитале принадлежит государству.
Какие риски стоит учитывать
Архитектор финансовых решений Алия Шамилова выделяет несколько пунктов, на которые стоит обращать внимание перед покупкой сертификата.
Надежность векселедателя. В основе сертификата лежит простой вексель ООО «РСВ», поэтому защита внесенных средств по векселю зависит от способности компании исполнить обязательство в срок. При этом «Золотой сертификат» — не банковский вклад и не застрахован в системе страхования вкладов.
Потери при досрочном выходе. Если деньги понадобятся раньше срока, можно потребовать досрочного выкупа векселя, но по опубликованным правилам «Росвексель» выплачивает 85% от суммы платежа по векселю. Поэтому сертификат имеет смысл рассматривать, если с высокой вероятностью вложенные деньги не понадобятся до окончания выбранного срока.
Защита от снижения цены золота не означает гарантии сохранности вложений. Но если металл подешевеет, можно выбрать денежное погашение вместо получения слитка.
Что будет, если золото подешевеет или подорожает
Одна из особенностей сертификата — возможность заранее зафиксировать сумму денежного погашения и при этом сохранить право получить физическое золото.
Сценарий 1. Золото упало в цене
Клиент может отказаться от получения слитка и выбрать денежное погашение по сумме, предусмотренной векселем. В этом случае падение рыночной цены золота не уменьшит сумму, которую он должен получить при погашении.
Сценарий 2. Золото выросло
Клиент может выбрать физический металл. Тогда он получает слиток, рыночная стоимость которого выросла по сравнению с моментом оформления сертификата.
Как отмечает профессор Финансового университета Иван Петров, экономическая привлекательность инструмента складывается прежде всего из первоначального дисконта в 1–5% и возможности выбрать между денежным погашением и физическим золотом.
При этом Петров обращает внимание, что рыночные убытки не компенсируются: «Особенность здесь в том, что денежное обязательство определено заранее, а выбор между деньгами и металлом клиент делает в конце срока. Поэтому инвестору, рассчитывающему именно на рост цены золота, важно заранее понимать, что он будет делать со слитком после его получения».
Как еще можно купить золото
Частному инвестору доступны несколько способов вложиться в золото. Инструменты различаются тем, что именно получает инвестор, насколько быстро может продать актив и как результат зависит от изменения цены металла.
Слитки и монеты — вариант для тех, кто хочет владеть физическим золотом. При этом металл нужно где-то хранить, а цена его покупки и последующей продажи может отличаться от биржевой цены золота.
Обезличенный металлический счет (ОМС) позволяет вложиться в золото без покупки физического слитка. Инвестор открывает счет в банке, а результат инвестиций зависит от изменения цены золота и условий банка. ОМС не является банковским вкладом и не застрахован в системе страхования вкладов.
Биржевое золото можно купить и продать через брокерский счет на Московской бирже. Физически хранить металл не нужно: инвестор зарабатывает или теряет деньги в зависимости от изменения его биржевой цены. При продаже он получает деньги, а не слиток.
Фонд на золото также дает возможность инвестировать через покупку паев на бирже, не покупая и не храня физический металл. Стоимость пая меняется в зависимости от стоимости золота и условий конкретного фонда, включая его расходы.
Акции золотодобывающих компаний — это вложение не в само золото, а в бизнес, который его добывает. Поэтому на цену бумаг влияют в том числе финансовые результаты компании, затраты на добычу, дивиденды, корпоративные события и состояние фондового рынка.
Читайте в подписке РБК: Аналитики оценили реальную годовую доходность российских акций за 23 года
Выбор инструмента зависит прежде всего от цели. «Если важно владеть физическим золотом, можно рассматривать слитки или монеты. Если важнее возможность относительно быстро купить или продать актив без необходимости самостоятельно хранить металл, удобнее биржевые инструменты», — отмечает Иван Петров.