Фонды денежного рынка заняли 20% портфелей клиентов ВТБ Private Banking
В портфелях состоятельных инвесторов доля таких фондов достигла 20%, тогда как на акции приходится 23%. Разбираемся, куда и как вкладывается эта категория инвесторов
Как распределяют активы состоятельные инвесторы
ВТБ Private Banking отмечает изменение структуры портфелей состоятельных инвесторов: они сокращают долю акций и увеличивают вложения в облигации и биржевые фонды денежного рынка.
На фонды приходится 20% совокупных портфелей. Об этом на ВЭФ-2026 заявил заместитель президента-председателя правления ВТБ Дмитрий Брейтенбихер.
В облигации вложено 47% средств клиентов. На фоне постепенного снижения ключевой ставки инвесторы отдают предпочтение среднесрочным ОФЗ: они позволяют получить доходность, сопоставимую с длинными государственными бумагами, при меньшей волатильности.
В корпоративных облигациях спрос сместился в сторону эмитентов с рейтингом «АА». Интерес к высокодоходным бумагам снизился на фоне участившихся технических дефолтов — инвесторы стали осторожнее относиться к дополнительному кредитному риску, считает Брейтенбихер.
В ближайшее время на «РБК Инвестициях» выйдет большое интервью с заместителем президента-председателя правления ВТБ Дмитрием Брейтенбихером о предпочтениях состоятельных инвесторов и привлекательных инструментах.
Акции выбирают точечно
Российские акции частично восстановили привлекательность благодаря покупкам отдельных бумаг в расчете на дивидендные выплаты. Но их доля в портфелях клиентов продолжает снижаться и составляет 23%.
При этом наиболее динамично растет категория биржевых фондов. В частности, повышается интерес к фондам денежного рынка как альтернативе депозитам. Лидером сегмента в ВТБ назвали фонд «Ликвидность». По данным банка, фонды денежного рынка занимают 20% совокупных портфелей клиентов.
В ВТБ связывают рост интереса к биржевым фондам в том числе с маркетинговыми кампаниями брокеров и расширением линейки доступных продуктов. Также растет популярность облигационных фондов.
Спрос на ЗПИФы недвижимости
Отдельный сегмент — закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) недвижимости. Они могут предлагать сценарную доходность до 23% годовых за счет вложений в складскую, офисную и торговую недвижимость. При этом такие инструменты рассчитаны на длительный срок — от трех до 15 лет — и отличаются более низкой ликвидностью.
«Мы наблюдаем осознанный сдвиг в поведении состоятельных инвесторов: они все чаще отказываются от погони за сверхдоходностью в пользу надежности и предсказуемости. Облигации первоклассных эмитентов и среднесрочные государственные бумаги становятся основой портфелей. При этом акции остаются лишь точечным инструментом — для дивидендных историй, но не как системная ставка», — сказал Дмитрий Брейтенбихер.
По его словам, интерес у клиентов также вызывают ЗПИФы недвижимости: инвесторы рассматривают их как возможность получить двузначную доходность на длинном горизонте, несмотря на ограниченную ликвидность.
Для неквалифицированных инвесторов более ликвидной альтернативой ЗПИФам становятся открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФы), которые также набирают популярность.
«Наша задача — выстроить баланс между ликвидностью, доходностью и временным горизонтом, предлагая индивидуальные решения на основе текущих рыночных условий», — добавил Брейтенбихер.
Приток на брокерские счета обновил рекорд
На фоне изменения структуры портфелей растет и общий интерес россиян к фондовому рынку. По данным Банка России, во втором квартале 2026 года приток средств на брокерские счета достиг ₽1 трлн — максимального значения с начала наблюдений в 2021 году. По сравнению с предыдущим кварталом показатель вырос на 19%.
Почти половину этого объема — 45% — привлек брокер «ВТБ Мои Инвестиции», сообщили в компании.
Читайте «РБК Инвестиции» в «Максе».